伊朗信用证分析案例（请各位同学给意见）
伊朗客户名称：ASIAB
开证行：BANK MELLIIRAN CENTRAL BRANCH
限制议付行：41A MELIHKHH BY NEGOTIATION (应该是BANK MELLI IRAN,HONGKONG RANCH)
金额：USD100，000
期限：180天
处理方案：
一、              考虑对方限制议付行，我公司采用通过“通知行”中国银行代为向“MELLI IRAN”的香港分行交单；
二、              考虑期限较久180天，及伊朗这个小家伙和欧盟、美国、联合国的关系近期紧张，我公司叙做“福费廷”，以改善应收款项管理，及早核销等等，于是有一下分析：
1、融资成本：
福费廷的融资利率为LIBOR+6%（之前假设值），则融资利率为11.29%；另手续费为每笔USD50，利率按之前的7.8
本金×融资利率×天数/360
＝100,000×11.29%×180/360
＝USD5，645
总成本＝利息＋费用＝USD5，645＋USD50×3＝USD5795×7.8＝RMB45，201
2、人民币升值亏损
按人民币一年升值幅度约4％估算，180天的升值幅度约为2％。
本金×人民币升值幅度×现在人民币结汇价
＝100,000×2%×7.8
＝RMB15，600
3、因此该笔福费廷的实际成本为融资成本减去所减少的人民币升值亏损：
融资成本－人民币升值亏损
＝45，201－15，600=29，601
4、如此而言，该笔福费廷实际需要付出RMB29，601以规避伊朗的国家战争风险和外汇管制风险。

三、近期状况
1、公司已于07年1月4日交单中行，预备收到开证行承兑电后，立即询价做“福费廷”。但截止目前为止“开证行”尚无任何消息。（我估计要个把月吧。）

2．趋于近期伊朗局势，多家银行已拒绝做伊朗信用证的“福费廷”业务，我们的业务银行中国银行认为可以做，经过调查：原来中行帮我们找到票商“中国商务解决公司”，并报价相当于LIBOR＋13％的利率，靠，合起来有18.4％了。

趋于以上种种原因，我们的成本分析要重新计算了，肯定是比之前高出不少，但考虑到伊朗的被制裁、当初的合同价已包括“福费廷”成本（可能少赚点了）我们依然决定叙做“福费廷”业务。

我的疑问：
1、  一般多久收到开证行的承兑电；
2、  对于以上案例有无更好的办法；
3、（被叫去打篮球了，一时想不起来）
4、如果美元流通受限，如何改为欧元结算；
总之，请大家对以上案例给点意见，我是管理资金的，多对资金风险考虑，不是单证员、海外业务员，所以在单证处理方面可能很多地方不专业，请同学们指正。

1.只有10万美金,真的值得那么做么，而且还是个高风险国家
2.如果没有记错的话,渣打告诉过大约20-30天,
3.用欧元结算,升值损失会较小,但实际操作起来我估计也回和美圆一样麻烦,毕竟受到封锁,世界到处是美国的人.除非用人民币结算,不知议付行在香港经营不经营RMB业务.

伊朗信用证分析案例

1、客户背景及产品信息

2、信用证交单模式

3、叙做福费廷成本分析

4、经验总结

1、客户背景及产品信息

   

发票号	台数	单价	总价	成本价	最终到账金额
XXX	？	？	USD 39,655.20	？	两笔美元共计到帐USD 94,622.2 (其中USD  10,343.22于承兑日7月20日再划入我司账户）。
XXXX	？	？	USD 63,777.00	？
合计

2、信用证交单模式

出口方受益人委托自己的账户行（相城中行）作为交单行，在

审单后交限制议付行（BANK MELLI IRAN ,TEHRAN,HONGKONG

BRANCH）议付。

优点：有账户行审单，可事先避免一些不符点，银行与银行沟通方便，收汇有保障；

缺点：双重审单，账户行会收取和议付相同费率的“单据处理费”

其他方式：

⑴邮寄或直接上门交单给限制议付行议付；

⑵委托我司账户行作为交单行审单后交开证行议付；

⑶我司直接邮寄开证行要求议付；

3、叙做福费廷成本分析
1、国外扣费（利息）：　买入银行的利息USD8,600.00
              买入银行预扣总金额的１０％，约为USD10,343.22
(7月20日到期后将这笔钱再支付到我司账户，有少量电汇费发生。)                                                      
    买入银行融资款汇入时中间银行的扣费：USD10.00
   共计 ：USD18,953.22  (其中USD10,343.22将日后返还）
2、融资承诺费：
            

承诺天数：确定价格之日（2007.02.15)-下划融资款之日(2007.02.28)
       承诺期间不满３０天的，可减半收取，故中行实际划收了USD100.00
3、手续费：固定每笔USD50.00,　两笔USD100.00

费用合计＝（18,853.22-10,343.22)+100+100=8,810

费率R的折算：暂不考虑提前收款获得的资金价值（＋）及10％预留资金的时间价值（－）
  
103,432.20×R×（160天/360）＝8810
                 得出R≈19.16％

4、经验总结

需要思考的若干问题：

如果还有类似伊朗这样具有高收汇风险国家的业务，我们产品价格的制定以及收汇风险的规避。


[ 本帖最后由 rien-cl 于 2007-3-21 08:22 PM 编辑 ]

比较高深，认真学习中

主题： 中国信保风险预警——伊朗问题


伊朗核问题导致其国家风险水平骤然上升

由于伊朗未在安理会1737号决议所规定的60天期限内中止核活动，美国、英国等国家随即向联合国安理会提出了包含更严厉制裁内容的伊核问题新决议草案，新制裁范围将进一步扩大，力度将进一步加深，并会涉及贸易和金融领域。此外，出于对战略利益的维护和对地区政策的坚持，美国在利用安理会保持多边制裁的同时，加紧单边行动，增加对伊朗的军事威慑。美国与伊朗矛盾激化导致美国单独或与以色列联合对伊朗动武的可能性不能排除。
目前，伊朗核问题错综复杂，影响问题解决的不确定性因素迅速增多，伊朗国家风险进一步加大。我司建议各相关单位谨慎安排交易。

顺祝
商祺！

刘鹤
中国出口信用保险公司
苏州办事处
2007-3-15

引用:

原帖由 rien-cl 于 2007-3-14 01:44 PM 发表
3、叙做福费廷成本分析
1、国外扣费（利息）：　买入银行的利息USD8,600.00
                           买入银行预扣总金额的１０％，约为USD10,343.22
                                 (7月20日到期后将 ...

楼主有新的进展吗 ？ 货款收回否 ？ 实际的成本与福费廷的成本比较究竟差多少？

盼复

感谢dajenfloor 的一直关注呀，其实三楼已经是结果了，当初太累，就没写清楚，我重新修改一下吧。

       费率大概为19％，比当初的高多了（原计划11％），但是没办法，一来此单金额太小，和银行谈价筹码太

少；二来伊朗似乎越来越不“听话”了；三来，即使费率高达19％，公司仍然有利润，只是少赚点，呵呵！

       再次感谢dajenfloor的关注与支持，谢谢！

[ 本帖最后由 rien-cl 于 2007-3-21 08:26 PM 编辑 ]